Kot Lustro (Spiegel) wiódł dostatnie i beztroskie życie dżentelmena u swojej pani. Niestety, po jej śmierci spadkobiercy wyrzucają go na ulicę. Zdesperowany i na wpół głodny, Kot Lustro zawiera śmiertelny pakt z czarodziejem miejskim Pineißem: czarodziej będzie go obficie karmił, aż Lustro stanie się tłuste, a w zamian kot odda mu swój „koci smalec”, co oznacza dla niego pewną śmierć. Lustro podpisuje umowę, ale wynegocjuje krótkie odroczenie. Gdy odzyskuje jasność umysłu, zaczyna kwestionować swoją decyzję i gorączkowo szuka sposobu, by uniknąć strasznego losu, próbując pozostać szczupłym i zwinnym. Jednak Pineiß zauważa, że jego kot, mimo najlepszej opieki, nie chce przybrać na wadze, co prowadzi do konfrontacji i zaostrzenia konfliktu.