Akcja tej opowieści rozgrywa się w Stanach Zjednoczonych na początku XX wieku. Poznajemy beztroskie życie Lady, rasowej suczki cocker spaniela, która mieszka w kochającej rodzinie. Jej uporządkowany świat zostaje zakłócony przez pojawienie się Włóczęgi – wolnego, bezdomnego psa, który ucieka przed hyclami i przypadkiem trafia do jej zamożnej dzielnicy.
Wkrótce w domu Lady zwiastuje się radosna nowina: państwo spodziewają się dziecka. Włóczęga ostrzega Lady, że narodziny malucha mogą zmienić jej pozycję w rodzinie. Kiedy właściciele wyjeżdżają, powierzając opiekę nad domem i dzieckiem ciotce Sarze, zadeklarowanej miłośniczce kotów i przeciwniczce psów, życie Lady nagle staje na głowie. Ciotka Sara, niechętna psom, zakłada Lady kaganiec, co wprawia ją w panikę. Spanikowana Lady ucieka z domu i cudem unika ataku podwórzowych psów, uratowana przez Włóczęgę.
Włóczęga pokazuje Lady uroki swobodnego, niczym nieskrępowanego życia. Między nimi rodzi się wyjątkowa więź, pełna romantycznych gestó