Herr Dame, młody człowiek bez życiowych ambicji, przybywa do Monachium, gdzie jego pasywna natura sprawia, że staje się obserwatorem i uczestnikiem bohemy z dzielnicy Wahnmoching. To środowisko artystów i intelektualistów, zgromadzone wokół profesora Hofmanna i tajemniczego „Mistrza”, żyje według własnych zasad, hołdując spirytyzmowi, swobodnym związkom i dionizyjskim rytuałom. Ich filozofia odrzuca racjonalność na rzecz intuicji i pogańskich „pierwotnych sił”, dążąc do odnowy życia przez „upojenie i krew”. Dame uczestniczy w ekscentrycznych spotkaniach i balach kostiumowych, dokumentując swoje obserwacje, jednak z czasem uświadamia sobie, że nie potrafi w pełni oddać autentyczności tej sceny. W miarę narastania konfliktów, zazdrości i rywalizacji w grupie, oraz po tym, jak główni ideolodzy zaczynają podążać własnymi ścieżkami (np. Hofmann skłania się ku syjonizmowi), scena Wahnmoching rozpada się. Widząc ten rozpad, Herr Dame, tak jak bez celu przybył, tak też postanawia opuścić miasto w poszukiwaniu nowego przeznaczenia.